Análisis Q3 - 2025Publicado el 08/12/2025
General Electric ($GE) es una empresa global centrada en motores de avión, generación de energía y soluciones industriales avanzadas. Su tecnología impulsa desde vuelos comerciales hasta redes eléctricas y sistemas críticos para múltiples sectores.
Hoy enfrenta retos clave: alta competencia en motores aeronáuticos, presión por modernizar su tecnología para reducir emisiones, dependencia de ciclos económicos y riesgos en cadenas de suministro. Aunque mantiene una posición sólida en aeroespacial y energía, su desafío principal es sostener crecimiento rentable mientras navega costos altos, regulaciones y un mercado industrial cada vez más exigente.
La accion ha subido +70% en lo que va de año.
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Su PER actual se encuentra entre los mas altos del sector.
Los ingresos de GE muestran un crecimiento estable, mientras que los costos se mantienen controlados, manteniendo márgenes sólidos. El ingreso neto avanza cerca de 14% en el periodo, señal de eficiencia operativa. La tendencia sugiere una empresa más rentable y disciplinada en el manejo de gastos.
Los activos de GE crecen cerca de 4% en el periodo, mientras los pasivos aumentan alrededor de 6%, reduciendo ligeramente el patrimonio. Desde una óptica value, esto sugiere revisar la estructura financiera: aunque la empresa expande su base de activos, depende más de deuda, lo que puede presionar su valor a largo plazo.
El efectivo operativo crece cerca de 18% frente al saldo inicial, mostrando buena capacidad para generar caja. Sin embargo, las salidas por inversión y financiamiento reducen el efectivo final más de 80%. Esto indica disciplina operativa, pero también la necesidad de vigilar la liquidez futura de la empresa.
El flujo de caja libre mejora de forma constante y el margen sube de 9.5% a 18%. Esto refleja mayor eficiencia y una base financiera más sólida y sostenible.
GE muestra retornos sólidos, especialmente en capital y patrimonio, superando a la mayoría de sus rivales. Estos niveles reflejan eficiencia y una capacidad superior para convertir inversión en valor real.
GE mantiene márgenes competitivos, especialmente en EBITDA y utilidad neta, superando a varios pares industriales. Estos niveles indican eficiencia operativa y una estructura de costos saludable.
GE muestra liquidez adecuada a corto plazo, similar al promedio del sector, aunque por debajo de líderes como Medtronic. Esto indica estabilidad razonable, pero con margen para fortalecer su posición de efectivo.
GE mantiene una deuda moderada: aunque su relación deuda-patrimonio es alta, su deuda frente al EBITDA es más manejable que la de varios competidores. Para un inversionista value, esto refleja riesgo controlado, pero con necesidad de seguir vigilando su apalancamiento.
El DCF sugiere que GE cotiza muy por encima de su valor intrínseco, incluso considerando el modelo apalancado. Esto podria indicar un precio exigente y un margen de seguridad limitado en el corto plazo.
Los analistas se han mantenido entre “Comprar” y “Supera al mercado”, respaldados por el fuerte flujo de caja libre y altos retornos sobre capital de GE. Estas opiniones reflejan confianza en su eficiencia operativa, aunque el precio actual deja poco margen de seguridad.
GE muestra ingresos en crecimiento con costos bajo control, permitiendo márgenes saludables y un aumento constante en el flujo de caja libre, cuyo margen pasó de cerca de 10% a 18%. Los activos crecen alrededor de 4%, aunque los pasivos avanzan ligeramente más rápido, reduciendo el patrimonio.
La liquidez es adecuada y en línea con sus pares. En retornos, GE destaca con uno de los niveles más altos de retorno sobre capital y patrimonio del sector. Su deuda es moderada, con un apalancamiento manejable frente al EBITDA.
Aunque el DCF indica que el precio actual está muy por encima del valor intrínseco, la empresa mantiene eficiencia operativa y generación de valor, cualidades apreciadas por inversionistas de valor.
GE muestra eficiencia operativa, buenos retornos y un flujo de caja libre en expansión, pero su precio actual supera ampliamente su valor intrínseco estimado. Invertir hoy requiere prudencia: la empresa es sólida, pero el margen de seguridad para un inversionista de valor es limitado.
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