Análisis Q3 - 2025Publicado el 12/10/2025
Netflix ($NFLX) es el líder mundial del streaming, con más de 270 millones de suscriptores en más de 190 países. Su modelo se basa en ofrecer series, películas y documentales originales bajo suscripción mensual.
En los últimos años ha diversificado sus ingresos con planes con publicidad y videojuegos, buscando frenar la saturación del mercado. Sin embargo, enfrenta una fuerte competencia y altos costos de producción. Su gran reto: mantener el crecimiento y la rentabilidad sin perder la calidad ni la innovación que lo hicieron líder.
El precio de la accion se ha estancado en lo que va de año.
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Su PER actual esta entre los mas altos del sector.
En el último año, Netflix incrementó sus ingresos cerca de un 17%, mientras que los costos crecieron alrededor de un 22%. Aunque la utilidad neta mostró altibajos, se mantuvo positiva, reflejando una operación rentable, aunque con mayor presión por los gastos de producción y expansión global.
El margen operativo de la empresa hse mantiene alrededor del 29%.
En los últimos años, la compensación de los ejecutivos de Netflix ha mantenido una alta proporción en acciones, con un promedio cercano al 61% del total. En 2024 alcanzó su punto más alto, superando el 70%, lo que refleja un fuerte alineamiento entre los incentivos de la dirección y el desempeño para los accionistas.
Netflix mantiene un balance sólido: en el último año sus activos crecieron cerca de un 5%, mientras que los pasivos se mantuvieron prácticamente estables, con un alza de apenas 1%. El patrimonio aumentó alrededor de un 14%, reflejando una estructura financiera más fuerte y mayor valor para los accionistas.
Netflix cerró el periodo con un aumento de efectivo cercano al 14%. El flujo operativo fue positivo y consistente, mientras que las actividades de financiamiento redujeron parte de la liquidez. En conjunto, la empresa mantiene una posición de caja saludable para sostener sus operaciones y proyectos futuros.
El flujo de caja libre de Netflix se ha mantenido fuerte, con márgenes entre 13% y 25%, reflejando una sólida capacidad para generar efectivo y financiar su crecimiento de forma sostenible.
Netflix muestra una rentabilidad destacada frente a sus pares, con un ROE de 40% y retornos sobre activos y capital muy superiores a Disney y Warner, reflejando eficiencia y solidez operativa.
Netflix mantiene márgenes sólidos, con una rentabilidad neta del 22% y niveles de eficiencia operativa por encima de Disney y Warner, aunque por debajo del desempeño excepcional de Comcast.
Netflix muestra buena liquidez a corto plazo, con razón corriente de 1.33x y prueba ácida de 1.13x, superando a Disney, Warner y Comcast, y asegurando capacidad para cubrir obligaciones inmediatas.
Netflix mantiene un nivel de deuda moderado, con 66% sobre patrimonio y 53% sobre activos, y una deuda/EBITDA de 1.22x, reflejando una posición más sólida que Warner y Comcast y manejable frente a Disney.
El precio actual de Netflix ($1,094.7) está muy cercano al valor DCF estimado de $1,096.6, lo que indica que la acción se encuentra razonablemente valorada en el mercado.
Los fuertes márgenes de Netflix, su sólido flujo de caja y la capacidad de generar retornos superiores a sus pares respaldan las recomendaciones de “Supera al mercado” y “Comprar”, reflejando confianza de los analistas en su crecimiento y estabilidad financiera.
En el último año, Netflix incrementó sus ingresos cerca de un 17%, mientras que los costos crecieron alrededor de 22%, manteniendo márgenes sólidos con un margen neto cercano al 22%.
Su balance refleja activos creciendo 5 %, pasivos prácticamente estables y un patrimonio que aumentó 14%, con deuda moderada y una relación deuda/EBITDA de 1.22x, mostrando solidez financiera.
El flujo de caja operativo y libre se mantiene fuerte, con márgenes de caja libre entre 13% y 25%, y buena liquidez a corto plazo.
En conjunto, Netflix combina rentabilidad, generación de efectivo y control de deuda, respaldando su posición frente a la competencia y las recomendaciones de analistas.
Netflix muestra márgenes sólidos y flujo de caja fuerte, pero consideramos que la acción podría estar ligeramente sobrevalorada. Podría ser una buena idea esperar por una corrección para entrar y aprovechar un precio más atractivo.
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